(붐 앤 버스트 주의), 전체 주식 시장 횡보 및 하락 구간 리스크 관리가 중요한 이유!

 

미장은 지난주부터 전고점 부근에서 단기 하락 및 횡보 조정 흐름을 보이고 있습니다. 일단 주가 지수가 주요 이평선을 이탈해 있거나 이평선이 엉성하게 엉킨 구간에서는 생각보다 초피(Choppy)한 프라이스 액션 흐름을 개별 종목들이 보이기 때문에 이런 장세에선 핸들링이 생각보다 좀 만만치 않습니다.

 

주식 초보자라면 주요 주가 지수 이평선이 눕거나 애매한 구간에서 역배열이 발생하거나 하는 구간에선 매수 금액 자체를 기존보다 절반으로 줄이고, 리스크 관리에 집중하는 것이 좋습니다.

 

주식 투자 경험이 적은 분들일수록 전체 주식 시장 상황(MSA) 분석은 좀 등한시하고 개별 종목의 주가 차트 패턴이나 셋업에 너무 집중하는 경향성을 보이는데요. 실제로는 대다수의 종목이 전체 주식 시장 흐름을 따라 흐르기 때문에 최근 같은 단기 하락 및 횡보 구간에선 급등에 따른 급락도 자주 일어나게 됩니다.

 

그러니까 전체 주식 시장 상황을 잘 분석하고 또 읽는 노력, 능력은 주린이 분들이 생각하는 것보다는 훨씬 더 중요하다 할 수 있습니다. 

 

인터넷 버블 당시 주가 지수 흐름

 

왜 그런지는 과거 인터넷 버블로 인해 주가 지수가 하늘 높은지 모르고 치솟았던 버블 시점을 현재의 AI 버블 시점과 주가 상승 흐름을 예로 들며 설명하는 경우가 특히 미장 투자자들의 경우 많은데요.

 

그런 걸 다 떠나서 인터넷 붐 당시의 지수 상승률 자체가 높긴 해도, 지수 흐름을 잠깐만 살펴봐도 사실 수직으로 급등하듯 계속해서 오르지 않고, 생각보다 꽤 많이 또 자주 급등에 따른 급락 수준의 하락 및 횡보조정을 최소 몇 주에서 한 달 또는 몇 달 이상을 주기적으로 겪으면서 상승해 온 걸 알 수 있습니다.

 

그러니까 특정한 하락은 글로벌 단위에서 돌발적인 경제적 이슈가 있었을 수도 있고, 또 없는 상태에서 자연조정을 거친 흐름일수도 있지만 핵심은 전체 주식 시장 흐름결 따라서 잘 핸들링해 나가는 것이 중요하지 싶습니다.

 

추세적 상승장이라 해도 보면 주가 지수는 추세의 핵심 키라인이 되는 50일, 심지어 200일 이평선을 하방으로 뚫고 급락하는 하락흐름도 나오는 걸 알 수 있습니다. 그러니까 아무리 대세 상승장이라 해도 중단기 적 관점에서 보면 급등 이후는 매물 소화 과정을 거치는 과정에서 하락이 중간중간 있어 왔다는 점을 기억할 필요가 있습니다.

 

그리고 아무리 전체 주식 시장 자체가 상승 추세에 놓여져 있다고 하더라도 주가의 상승은 생각보다는 점진적인 방식으로 직전 전고점을 뚫고 올라서는 식으로 지수가 상승했음을 알 수 있습니다.

 

대체로 화살표로 표시한 지수가 지속적으로 상승하는 구간에서 상승 기간은 다 다르겠지만, 실제로 어느 정도 실력되는 분들은 이런 지속 반등 구간에서 투자 원금을 최소 100~200% 수준으로 키우는 수익을 기본적으로 수익을 낼수 있고, 또 이런 구간에서 낼 줄 알아야 어느 정도 추세추종 기반 모멘텀 스윙 투자에 실력이 안정적으로 만들어진 상태 혹은 실력이 성장한 분들로 평가할 수 있습니다.

 

물론 이런 구간 및 자리에서 레버리지를 아주 강하게 사용하는 분들의 경우는 훨씬 더 큰 중단기 수준의 수익률을 거둬들이는 분들도 있긴 하지만, 종목 선정 안목이나 투자 실력 자체가 아직 크게 형성되지 않은 분들이 전체 주식 시장이 상승한다고 해서 자칫 나이브하게 레버리지를 크게 일으켜 빚투를 하면 또 곤란합니다. 주식은 수익도 그렇지만 손실도 기하급수적으로 증가하기 때문에, 전략적 관점에서 레버리지를 잘 쓰는 방법을 모르면 손실은 생각과 반대로 레버리지를 쓴 만큼 더 크고 가파른 손실을 입을 가능성이 크니 빚투는 늘 경계하고 또 조심히 잘 다루는 것이 좋습니다.

 

이런 리스크 관리가 시장 상황에 맞춤한 상태로 잘 되지 않으면 상승장 국면에서는 나름 수익을 잘 내다가도 이런 마일드한 중단기 하락 또는 횡보 조정 구간에선 수익을 생각보다 꽤 많이 깎아 먹는 경우가 많습니다. 마찬가지로 시장 상황 구분 없이 공격적이거나 리스크 관리 자체가 최적화되지 못한 분들의 경우 한껏 부풀어 오른 풍선 혹은 거품이 결국엔 팡하고 터지는 것처럼 극단적인 수익과 근단적 손실을 오가는 붐 앤 버스트 사이클(Boom and Bust Cycle)에 빠질 가능성이 크니 주의해야 합니다. (중급 이상 정도 실력을 갖춘 분들의 경우 의외로 이런 패턴을 보이는 분들 많습니다. 그런 분들은 실제로는 리스크 관리가 시장 상황에 맞게 잘 이뤄지지 않아서 발생하는 것입니다. 셋업이 문제가 아니에요)

 

위 SPY 주가 지수 차트에서 보면 박스친 구간은 지수 상으로는 잠시 쉬어가는 듯 모양을 취해도 개별 종목들은 급등에 따른 급락이 심했으리라 짐작해 볼 수 있는데요. 이런 구간에선 고점에서 -20~30% 하락 또는 -50% 정도 급락한 종목도 많기 때문에 이런 마일드해 보이는 하락장에서 손실 방어가 제대로 안되면 직전 상승 구간에서 애써 번돈을 이 구간에서 야금야금 갉아먹는 일이 참으로 빈번하고 많아지게 됩니다. 

 

그러므로 주린이 분들은 현재가 주가 지수가 50일 이평선도 이탈하지 않고 여전히 상승추세를 유지한 상승장이라 해서 별로 리스크 감각없이 매매를 하거나 하는 경우가 있는데, 이런 투자가 바로 상승장에서 번 수익을 제대로 지켜내지 못한 상태로 붐 앤 버스트 형태로 결국엔 연중에 단기적으로 큰 수익을 거뒀다가도 연말에 가서는 수익이 별로 남아있는 게 없거나 또는 본전, 심하게는 더 큰 손실을 입은 상태로 끝이 나는 경우가 생각보다 흔하고 또 많습니다.

 

이 글은 주린이 분들의 그런 루틴한 시장의 상승과 하락 흐름을 잘 인식한 상태에서 항상 의식을 하는 버릇을 들이십사 하는 의미에서 작성한 글입니다. 원래 좀 더 다양한 지수별 개별 종목과 비교 사례를 추가를 하려고 했는데, 아무튼 그건 각자 숙제로 개별 종목과 지수의 상관관계 흐름을 틈틈이 좀 비교해 보는 시간을 가져보십사 하는 정도로만 언급하겠습니다.

 

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늘 현재 전체 주식 시장 상황(MSA)은 어떤지 읽고 분석하기

 

위는 SPY, QQQ 주가 지수 차트 모습입니다. 바닥에서 주가 지수가 상승하는 동안을 보면 주요 이평선은 안정적 상태로 아주 질서 정연한 수준의 정배열된 상태로 주가 지수가 상승했음을 알 수 있는데요.

 

이런 구간에선 왠만한 셋업을 만들며 상승하는 종목은 대체로 매수와 동시에 지속 상승하는 그런 흐름을 보여줍니다. 그러다가 최근처럼 지수 차트의 이평선이 급등락 하는 흐름에 따라 살포시 눕기 시작하면, 이런 구간에서 상승할 것처럼 시초가에 급등을 시킨 뒤 장중에 대부분은 손절을 시키는 하락이 나오는 경우가 사실은 많습니다.

 

들쭉날쭉 초피한 흐름을 보이는 횡보장세에서 수익을 보는 구간은 바닥 저점에서 지수가 상승으로 반짝 들어 올릴 때가 아니면 중간 지대에선 하루 올렸다 하루 내리는 식이라 생각만큼 핸들링이 좀 만만치 않은 게 이런 장세의 특징이라 할 수 있습니다.  

 

그러니까 이런 구간에선 꽤 괜찮은 셋업을 만든 종목이라 해도 시초 매수 후 상승하는 듯하다 긴 꼬리를 만들며 다시 원래 매수가 수준으로 주가가 하락하는 식으로 되돌아오는 종목이 많습니다. 그래서 이런 시점에선 일봉보다는 1시간, 4시간 또는 30분 정도의 타임 프레임으로 추세의 단기적 전환을 살펴보는 식으로 살펴보는 것이 좋다고 지속 말하는 것인데요. 

 

그 밖에도 NVDA, AMD, AAPL, AMZN, AVGO, GOOGL, MU 등과 같은 기술 섹터의 시총 상위 및 주도주의 흐름도 자주 살펴보는 것이 좋습니다. 현시점에선 소수의 반도체 주도주 몇 종목 빼고는 빅테크 종목은 과반 이상이 50일 이평선 근처에서 오르내리거나 심지어 이미 크게 이탈해 하락 중인 종목들도 눈에 자주 들어오는 상황인지라, 특정한 업종이나 섹터만 분위기가 좀 좋고 나머지는 좀 애매한 구간에 속해 있는 상황입니다. 

 

시총 상위 빅테크를 보는 이유는 전체 주식 시장의 흐름을 어느정도 유추한 상태의 분위기를 읽어 내기 위함인지라, 전체 주식 시장이 좋다면 크게 상승하진 않더라도 마일드한 수준의 상승 곡선을 따라서 그려주는 것이 좋은데, 아무튼 현재는 점진적으로 추세가 좀 꺾이는 그런 상태의 흐름을 만들어가는 모습이라 조금은 경계를 해야 할 때가 아닌가 하는 생각이 들긴 합니다.  

 

주요 섹터별 ETF 지수 차트

 

더불어, 위 스샷에서 처럼 주요 업종의 추세를 나타내는 섹터 ETF 지수 차트를 보면, 마찬가지로 아주 강한 섹터는  XLK(테크), XLI(인더스트리얼), XLF(파이낸셜) 정도고, 나머지 업종이나 섹터는 전반적으로 50일 이평선을 이탈한 상태이거나 점진적인 하락 추세 분위기를 살포시 조성 및 형성하고 있는 모습입니다. 

 

이 밖에도 주요한 섹터는 잘게 세분화해서 카테고리화 한 다음 개별 종목을 담아서 분류를 하는 식으로 Market Breath 형태로 늘 시장 전체 흐름을 탑다운 형식으로 살펴보는 노력을 기울이세요. 스샷은 그냥 일부일 뿐입니다.

 

파란색으로 표시한 섹터 지수는 현재 기준으로 50일 이평선을 이탈해 있다는 의미로 해석하면 됩니다. 붉은색은 지속 상승하는 흐름을 나타내는 주도 섹터를 나타내고, 나머지 색상은 좀 어중간한, 좀 지켜볼 필요가 있다는 의미로 생각해 표시를 해 둔 것인데요.

 

트레이딩뷰는 이런식으로 스팟 형태로 관심 있게 지켜보거나 무시해도 될 또는 조금 지켜보거나 NMT(Need More Time) 종목 등등은 저런 식으로 색상으로 구분을 해 두면 관리가 편하니 초보자들은 시도해 보세요. 

 

이외에도 전체 주식 시장 상황을 판단하는 방법은 여러가지가 참 많습니다. 굳이 너무 복잡할 필요는 없겠지만, 그럼에도 불구하고 시장을 읽기 위해서는 나만의 전체 주식 시장 상황 판단(Market Situational Awarenss, MSA)을 위한 이런저런 기준을 좀 갖고 시장을 바라보는 것이 좋습니다.

 

전체 주식 시장 시황 관련한 내용은 바이미커피 게시판에 꽤 다양한 포스팅 글이 있으니 관심있는 분들은 방문해 참고하면 도움이 좀 될 겁니다.  이 포스팅 내용도 바이미커피 멤버분들께 이메일 포스팅 하려다, 괜히 스팸 메일만 양산하는 듯싶어서, 최근엔 굳이 전체 메일을 보내는 방식의 글보다는 그냥 관심 있는 분들만 찾아와 볼 수 있는 글 쓰기에 좀 집중하는 편입니다.

 

뭐 또 사실 따지고 보면 새로울 것도 없고 늘 같은 내용을 반복하고 있기도 해서, 하나마나 한 이야기만 되풀이하고 있기도 합니다.ㅋ

 

아무튼 말하고자 하는 핵심은 주린이 분들은 대체로 전체 시장 상황 흐름을 등한시 하고 개별 종목 셋업에만 너무 집중하다 보면 전체 주식 시장을 읽는 감각 자체가 생기지 않을 수 있습니다. 이게 생각보다 시장 전반을 의식하고 들여다보지 않으면 그런 감각이 또 안 생기거든요. 그런데 또 이게 생각보다 중요하므로 꼭 반드시 전체 주식 시장 읽는 방법을 배우고 익혀 두는 것이 좋습니다. 

 

> [주식 투자의 기본] - 현재 주식 시장 상황 파악(MSA) 및 효과적 리스크 관리 방법 개념 알기

현재 주식 시장 상황 파악(MSA) 및 효과적 리스크 관리 방법 개념 알기

 

 

 

 

 

 

애써 번 수익을 다 날려 먹고 손실이 나는,
붐 앤 버스트 사이클이 만들어지 쉬운 구간 이란?

 

먼저 위 SPY 지수 차르를 한번 잘 살펴보도록 합니다. 위는 작년 상승 고점에서 주가가 크게 치고 나가지 못하면서 좌에서 우로 지루한 횡보장세를 한동안 보이가 결국 급락을 한 구간 시점을 간단히 박스로 표시한 것인데요. 리스크 관리를 잘해야 하는 영역이 오히려 고점에서 전고점을 높이지 못하고 애매한 상태를 그리는 구간을 주의해야 한다는 의미입니다.

 

그리고 그 반대로 상승 추세 구간에서의 중단기 급락의 마지막 시점을 스윙투자자들은 늘 주시해 봐야 합니다. 왜냐면 이 구간 영역부터 주가가 본격 상승을 시작하기 때문입니다. 그러니까 고점에서와 달리 바닥 저점까지 전체 주식 시장이 빠르게 한번 무너졌다가 살아나는 구간에서 주가 급등 시점 부터는 사실상 큰 조정 없이 단기간에 모든 주도 섹터 종목이 급등을 시작하게 됩니다. 

 

지수 차트를 살펴 보면 대체로 바닥 저점에서 V자 반등을 시작된 걸 볼 수 있습니다. 

 

실제 대부분의 돈은 이런 짧은 구간에서 벌립니다. 이때는 지수만 보더라도 큰 조정 없이 연속된 팔로우쓰루가 일어나는 시점이라 대부분의 주도섹터 종목이 단기간에 아주 가파른 상승을 합니다. 이번 바닥에서 주가가 급등하며 상승하는 장세에서도 마찬가지였습니다.  

 

지수가 상당기간 지속 상승해 오면서 점진적으로 상승 탄력이 떨어지다 중단기 하락 추세에 들어갔다 빠르게 회복해 현재 구간까지 도달한 것이 최근 시장 사이클 흐름을 나타냅니다.

 

박스를 별도로 친 구간은 완만하면서도 애매한 상승 구간이라, 이런 구간이 사실은 매매가 꽤 많이 어렵습니다. 그 이유는 완전히 치고 나가는 상승이 지속되는 것도 아니라 며칠 상승 후 다시 하락하고 또 상승했다 하락하는 식으로 엎치락뒤치락하는 흐름이라 핸들링 자체가 매우 어려운 장세에 속한다 할 수 있습니다.

 

이때는 상승 탄력 자체가 떨어진 걸 감각적으로 좀 캐치가 되긴 해도, 지수가 여전히 50일 이평선을 굳건히 타고 있어서 롱 포지션을 잡아도 잡아도 단 몇일 정도만 반짝 상승하고 오르는 시늉만 하다가 다시 원래 매수가 수준 또는 그 이하로 주가가 하락하는 흐름이 지속 연출되다 보니까 인버스나 숏을 타야 되는가 싶어 매매기법을 스위칭하면 또 마찬가지로 금방 하락에서 상승으로 지수가 추세 전환을 하기 때문에 생각보다 핸들링이 만만치도 않을뿐더러, 이런 장세는 상황판단 자체가 잘 안 되면 직전 상승장에 크게 번 수익을 이런 애매한 상승에서 샀다 팔았다를 거꾸로 반복하는 사이에 생각보다 많은 수익을 좀 깎아 먹는 실수의 우를 범하기 아주 쉬운 구간에 해당합니다. 

 

이런 구간에선 지수가 차라리 밑으로 급락을 하는 식으로 크고 빠르게 하락을 하면 빠르게 손절이라도 치고 빠져 나와서 관망을 하지만, 추세로는 여전히 뭔가 애매하긴 해도 상승 추세를 형성하듯 해서, 미련을 못 버리고 지속 들락거리는 매매를 하도록 좀 유도하는 그런 장세가 지속된다 할 수 있습니다. 이런 구분만 잘해도 사실은 애써 번 수익을 크게 날려 먹거나 하지는 않을 가능성 자체가 커진다 할 수 있는데요. 

 

다만, 이런 장세라 해도 본문 상단에서 언급했듯이 분봉상으로 잘 살펴 보면 역헤솔을 형성하면서 추세가 반전되는 시점에서 롱을 잘 타면 단기 상승 구간의 수익을 좀 빠르게 얻을 수 있긴 한데, 주린이 분들은 일종의 예상을 하고 전체 주가 지수와 잘 싱크 한 상태에서 이쯤에서 추세 전환이 일어날 가능성이 높은데 하는 시점에서 매수를 하거나 해야 하기 때문에 초보자에겐 좀 어려움이 없진 않습니다. 

 

아무튼, 그렇다고 이 글이 하락 추세로 접어 들었다거나 하는 걸 말하는 건 아니고, 조심히 다뤄야 할 지점과 아닌 지점을 잘만 구분해도 굳이 손실을 반복해 내지 않아도 되는 이른바 완급조절이 가능하다는 걸 좀 언급하고 싶어선데요. 

 

전체 주식 시장 상황에 미묘한 변화가 있음을 아는 가장 심플한 방법은 관심종목 리스트와 더불어 당일 혹은 최근 2~3일 본인이 매수한 종목 전부가 상승하는 척하다 다시 하락해 결국엔 손절이 났거나 한다면, 그것도 여러 날에 걸쳐서 비슷한 방식과 패턴이 좀 반복되는 것 같다면 그 자체로 현재 주식 시장은 공격적인 매매를 하기에는 시장 상황 자체가 그다지 우호적인 상황이 아니구나 하고 감각적으로 먼저 알 수 있습니다. 

 

그런 시그널을 절대 무시하지 마세요. 그러면 자연스럽게 리스크 관리가 우선임을 잘 알기에 방어적 모드로 매매전략을 빠르게 스위칭한 상태에서 매매를 하거나 또는 관망을 하면서 시장 흐름을 지켜보겠단 결심만으로 굳이 입지 않아도 될 손실을 미연에 방지할 수 있습니다. 

 

더불어 FED가 경제지표를 발표를 앞둔 시점에서 최근처럼 시장 흐름이 오락가락 하는 경우라면 좀 더 조심히 다뤄야 할 테고요.

 

이런 장세에서 시장 상황에 따른 완급조절이 않되면 추세적으로는 여전히 상승장에 속해 있다 하더라도 이런 애매한 하락 또는 횡보장세 구간에서 생각보다 야금야금 손실을 입어서 상승장에서 애써 번 수익을 생각보다 많이 날려 먹게 됩니다.

 

급등 시 크게 벌다가 이런 애매한 구간에서 야금야금 손실을 여러 번 반복해 총합으로 크게 잃는 경험을 하는 경우가 많은데요. 영미권에선 이걸 붐 앤 버스트 사이클(Boom and Bust Cycle)이라고 표현하는데요.

 

추세추종 기반의 모멘텀 상승 종목을 대상으로 스윙 투자를 하는 경우 대부분 애써 번 수익을 이런 알싸한 횡보 혹은 조정 구간에서 깎아 먹기 쉽습니다. 그래서 늘 시장 흐름을 예민하게 좀 추적하는 노력이 필요한데요.

 

아예 지수가 급락할 때는 시그널이 명백하기 때문에 빠르게 빠져나와서 관망을 하거나 할 텐데, 애매한 구간에선 엎치락뒤치락하다 생각보다 손실이 좀 크게 누적된다는 걸 이해하고 또 생각보다는 좀 더 많이 경계하시란 의미에서 작성하는 글입니다. 

 

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