주식투자, 본인 승률에 따른 연속 손실 가능 확률 통계 숫자로 이해하기

이번 포스팅 글은 최근 몇몇분이 문의해온 내용을 기반으로 해서 작성한 글입니다. 리스크 관리를 좀 더 체계적으로 하고자 하는 분들은 먼저 수학적 관점에서 평균 승률에 따른 연속 손실 가능성을 확률과 통계적 관점에서 숫자로 확인을 한 다음, 그것을 가지고 어떻게 내 매매전략과 리스크 관리에 녹여낼 것인지를 고민해보는 과정이 생각보다 중요합니다.

 

그렇게 하면 매수를 할 때 아무 종목이나 함부로 매수 버트을 누르지 않고 이차저차 확률이 좀 더 높은 셋업이나 종목은 어떤 것이고 어느 수준에서 평균적으로 리스크를 관리해야 장기적 생존이 가능한지를 알수있게 됩니다.

 

이런 수고의 노력과 고민의 과정이 생각보다 정말 중요합니다. 직접 내 머리로 시뮬레이션 해 보면서 깨달아야 성장과 발전이 될 가능성이 크기 때문에 직접 시뮬레이션도 해보십사 권하는 것이기도 합니다. 

 

관련 글은 산발적이나마 바이미커피 게시판에도 포스팅을 했는데요. 특히 본문 하단에 언급한 연속 손실에 따른 리스크 관리를 손익비 관점에서의 손실을 어떻게 다뤄야 할지를 깨닫기 위해서 가능한 직접 엑셀표를 만들어서 시뮬레이션을 해 보십사 권하는 편입니다.

 

이런 작업을 직접 해 봐야 체감적으로 리스크 수준을 잘 관리해 나가는 것이 주식 투자에서 만능 셋업(?)을 찾아 헤메는 것 만큼, 아니 그 보다 훨씬 더 중요하다는 것을 깨닫게 됩니다. 리스크 관리, 리스크 관리하고 노래를 부르는 이유는 주식 투자에서 아주 크리티컬 한 요소이기 때문입니다. 

 

그럼에도 불구하고 과도하게 현재 본인의 낮은 승률을 무서워 할 일은 아닙니다. 25~30% 수준이어도, 심지어 20% 정도라 해도 수익을 낼 수 있습니다. 문제는 리스크 관리를 효과적으로 하는 것이 답이 있기 때문인데요. 물론 가능하다면 승률을 높이는 것이 좋겠지만, 승률이 낮은 이유 중 하나는 작은 손실을 허용한 상태에서 매매를 지속하는 경우 손실 규모는 작지만 홈런을 주로 치는 투자자라면 마찬가지로 중장기적으로는 수익을 낼 수 있습니다. 

 

그러므로 너무 획일화된 개념 보다는 수학적 관점에서 확률과 통계 기반에서 생각해 보시길 권하는 차원에서 작성한 글이니 과도하게 무조건 정답으로 받아 들이기 보다는 대수의 법칙상, 본인의 현재 승률 수준에 따른 평균적인 손실 가능 스케일폭이 이정도 예상이 되니 매매당 최적의 손실 규모를 어떻게 설정해야 장기적으로 생존 가능한지를 리스크를 체계적으로 관리를 해 나가는 지식을 만들어 나가기 위해 숫자로 이해를 하십사 하는 차원에서 포스팅 하는 글입니다. 

 

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미국 주식 투자자는 지금 한국 주식 시장 전체 하락에 베팅하는 중(?) — Thales

 

 

 

 

주식투자, 본인 승률에 따른 손실 가능 확률 숫자로 이해하기

승률에 따른 매매횟수 증가시 손실 확률

 

위 표는 완벽하지도 아주 정확하지 않고, 승률을 입력한 상태에서 세로축은 연속 매매 횟수를 나타내고, 우측 가로축은 연속 손실을 입을 확률을 승률에 따라서 표시를 해서, 본인 현재 승률에 따라 평균적으로 연속 손실을 입을 가능성이 큰 구간과 더불어 1회 수익을 낼 가능성이 큰 구간이 어딘지를 표시하는 조견표입니다. 

 

25% 승률의 경우 4번 연속 매매시 1회 성공 가능성이 좀 높아지지만, 그럼에도 불구하고 10회 매매 시 4회 연속 손실 가능 확률은 60.02%로 여전히 과반을 넘습니다. 그러므로 20프로 수준의 낮은 승률 구간에 속한다면 손익비 관점에서 3~4회 연속 손실을 입더라도 1번의 성공하는 매매에서 손실분은 빠르게 회복하는 방식으로 매매를 운영하는 방법을 고민해야 합니다.  

 

실제 25% 수준이라 해도 중요한 건 손절가를 최소로 잘 컨트롤하는 분들은 이 수준에서도 연간 100~200% 이상 수익을 지속해서 꾸준히 내는 방식으로 투자자를 하는 투자자들이 많습니다. 그러니까 단순히 승률이 낮은 것이 중요한 것이 아니라 매매 횟수당 손실허용 가능 금액을 가능한 최소화 하는 걸 잘해야 하고 이기는 매매에서 직전 매매에서 손실을 빠르게 회복하고도 수익이 날 수 있는 매매를 어떻게 구조화 할 수 있는가 하는 고민을 하는 것이 중요합니다. 

 

물론 25% 승률을 가진 분이 10회 연속 매매에서 10번 모두다 손실을 보는 거래를 할 확률이 5.63%로 낮은 이유는 실전에서는 시장 상황에 따라서 10번 연속 손실을 입을 가능성도 분명히 있지만, 25%의 승률 관점에서 보면  수학적으로는 10번 모두 손실을 입지 않는다는 측면에서 낮게 표시가 되는 것이니 확률적으로 낮으니 안심해도 된다는 뜻이 아닙니다. 

 

위 표를 보는 이유는 평균적으로 승률에 따른 손실 확률이 수학적으로는 픽스가 되어 있는 만큼, 현재 내 승률을 가지고 장기적으로 주식 시장에서 생존하려면 읽는 금액과 손실 허용 수준을 매매당 어느정도 수준으로 조율해야 원금 손실을 최소화하는 전략이 유용한지 매매전략을 수립할 수 있도록 돕기 때문에 이런 통계를 계속 굴려보고 나만의 숫자를 확인하면서 세밀하게 조율해 나가란 의미에서 언급하는 것입니다. 

 

 

위 표를 보면 30% 수익률인 경우라면 스윗 스팟은 2~3회 거래 시마다 한 번의 성공 가능성이 높은 확률 분포를 갖기 때문에 이 바탕 위에서 손실과 리스크를 감안해서 리스크 관리 수준을 설정하고 연속5회 이상 손실을 하거나 할 때는 다소간 이상을 감지해야 합니다. 

 

이런식으로 생각보다 연속된 손실이 연달아 자주 발생한다면 현재 시장이 내가 보는 만큼 그렇게 시장이 썩 안좋다는 싸인일 수 있으므로 매매전략을 보수적으로 스위칭하거나 또는 셋업이 올바르지 않거나 또는 엉뚱한 섹터에서 허우적거리고 있는 건 아닌지 등 문제를 점검하거나 파악하는 노력을 기울여 현재의 수준에서 가능한 최적의 리스크의 수준을 잘 조절해 나가려는 노력이 필요하다 할 수 있습니다. 

 

그럼에도 불구하고 매매 횟수(세로열 숫자)가 높아 질 수록 연속 손실 가능 확률이 점진적으로 증가하는 걸 볼 수 있는데요. 매매횟수가 많아질수록 확률적으로는 연속 10회 손실을 지속해 입을 가능성이 꽤 높아집니다. 그러므로 매매횟수가 50~100회 이상 매매를 하다 보면 확률과 통계적으로 연달아 손실을 입는 매매 가능성 또한 급격히 높아지게 됩니다.

 

 

위 조견표를 보면 마찬가지로 승률 40%라 해도 10번 연속 거래시 2~3회 손실까지는 일상적으로 겪을 가능성이 큰 만큼, 2~3번 정도에서 1회 정도의 성공 확률 빈도의 가능성을 갖는다 보면 무리가 없습니다. 여기서 핵심은 가급적 손실을 최소화 하고 수익은 비대칭 형태로 크게 가져가는 방식으로 잘 매매를 한다면 약손실은 금방 회복을 할 수 있습니다. 

 

위 확률통계 분석을 보는 핵심 이유가 바로 리스크 관리에서 이런 손익비 상의 비대칭 구조를 만들어내기 위해서 현재의 본인 승률을 알아야 그걸 기준으로 한 효과적인 리스크 관리 시스템을 만들수 있다는 측면에서 언급하고 또 그걸 적극적으로 고민해 봐야 합니다. 

 

수학적으로 확률적 통계를 갖지만 10회 정도의 연속 손실 가능성은 사실 변동성이 많지만, 거래 횟수가 100회, 200회 하는 식으로 점진적으로 늘어날수록 확률적으로는 연속된 10회 또는 그 이상의 손실은 누구나 적어도 한 번쯤은 반드시 입게 된다가 보다 정확한 사실에 부합한다 할 수 있습니다.

 

이런 10회 연속 손실이란 기준을 설정하고 들여다 봐야 매매 횟수당 손실이 총합으로 얼마나 커지는지도 알게되기 때문에 가능한 여러가지 극단적 조건을 가지고 이런저런 시뮬레이션을 해 봐야 숫자로 손실의 규모가 가상으로 라도 미리 확인해 볼 수 있습니다.  

 

> [주식 투자의 기본] - 주식 투자 리스크 관리 방법 및 손절가 설정 기본 개념 이해하기

주식 투자 리스크 관리 방법 및 손절가 설정 기본 개념 이해하기

 

 

 

 

 

승률 수준에 따른 평균 연속 손실에 따른 성공 가능 확률 요약 정리  

승률	리스크 관리 전략	요약 설명	확률 요약
10%	10회 매매에 1번 성공 가능성	평균 10회 거래시 1회 이기는 확률을 갖지만, 10회 중 5연패 가능 확률이 65%가 될 정도로 높음.	5연속 손실 가능 확률 65% (무간지옥)
15%	약 6~7회에 1회 성공 예상	평균 7번 매매를 해야 1회 성공 확률, 10회 매매 중 4연속 손실을 볼 연패 가능 확률은 70%가 넘음.	4연패 확률 70%+
20%	5회에 1회 성공 가능 예상	20% 승률의 경우 대략 5회 매매시 평균 1회 성공할 가능성은 높지만, 10회 매매시 연속 손실 가능성은 4회로 여전히 확률적으로는 50% 상회	4연패 확률 50%+
25%	4회에 1회 성공 가능 예상	4번에 1번 성공이 평균이지만, 통계적으로 4번 중 1승 3패(42%)가 가장 흔한 패턴임. 하지만 10회 매매를 하면 2명 중 1명(45.92%)은 연속 5회 손실을 경험하니, 리스크 관리를 최적화 하는게 중요!	5연패 확률 45.92%
30%	약 3~4회에 1회 성공 가능 예상	평균 3.3회에 1회 수준으로 성공하지만, 10회 매매 중 5연패 확률이 여전히 30% 중반대가 됨.	5연패 확률 ~35%
35%	약 3회에 1회 성공 가능 예상	35% 승률의 경우 대체로 3번에 1번 꼴로 이기는 게임을 하지만, 10회 매매시 4연속 손실을 입는 거래를 할 확률은 여전히 30% 초반대.	4연패 확률 ~33%
40%	2.5회에 1회 성공 가능 예상	2~3회 매매시 1번 성공하는 수준으로, 10번 매매를 하면 마찬가지로 4연속 손실을 볼 확률이 20% 중반대로 낮아짐.	4연패 확률 ~25%

 

 

거듭 밝힙니다만, 반드시 공식처럼 딱딱 떨어지게 손실 3번 냈으니 다음 거래는 수익이 나겠지 하는 식으로 단순하게 취급하면 안됩니다. 전체 주식 시장 상황이 하락 추세에 속해 있는데 지속해서 롱 포지션을 잡는다면 10회 연속 손실을 입는 것은 아주 쉽습니다.

 

그러므로 위 지표는 기본적인 중립 상태의 수학적 통계를 기반으로 한 것이므로, 전체 주식 시장 상황을 뺀 중립적 상태의 결과값이므로 이 확률과 통계를 기반으로 한 대수의 법칙, 거래 횟수가 많아 질 수록 필연적으로 연속 손실을 입을 가능성은 높은 확률로 확정이 되어 있으므로, 이런 연속 손실을 입을 가능성을 고려한 상태에서 손실 규모와 허용한 손절 수준을 어떻게 최적으로 관리해 나가야 원금을 적게 잃는 동시에, 한 두 종목만 잘 매수해도 금방 회복이 가능한 수준으로 계좌를 컨트롤 해 나갈지 리스크 관리의 전략수립의 기본이 되는 내용을 숫자로 들여다 보시란 의미에서 작성한 글입니다.  

 

> [주식 투자의 기본] - 쿨라매기 매매기법, 낮은 승률에도 큰 수익 반복해 내는 이유 (For 주린이)

쿨라매기 매매기법, 낮은 승률에도 큰 수익 반복해 내는 이유 (For 주린이)

 

 

 

 

 

투자 승률에 따른 리스크 관리 직접 시뮬레이션 해 보기

 

이런 엑셀 파일은 그냥 본인이 직접 만들어 봐야지 그 과정에서 숫자가 변화하는 걸 온몸으로 직접 체감을 하면서 그 중요성을 직관적으로 이해할 수 있기 때문에 만들어 보십사 권하는 것이고 늘 언급하지만 날로 먹어서는 배우는 게 없습니다.

 

AI가 아무리 편해도 그 편안함이 나를 바보로 만들지 않을까 하는 걱정, 내가 굳이 애써 책 내용이나 지식을 기억하고 또 스스로 생각하지 않아도 언제든 쉽게 답을 뽑아낼 수 있다 보면 시간이 지날수록 사람을 더 멍청하게 만드는 결과를 가질 가능성이 높습니다. 

 

근육을 키우자면 누적해서 과부하를 걸어줘야 하고, 뇌가 명석해지자면 스스로 관련 지식을 찾아 읽고 배우면서 해당 지식의 근본 체계와 줄기와 벼리를 세우지 않고는 지적 능력은 단련되거나 성장하지 않습니다. 나이를 먹을수록 점점 더 멍청해지는 것을 방지하기 위해서라도 좀 애써 고민을 하고 직접 손을 움직여 만들어 봐야 그 중요성을 알게 됩니다.

 

그러므로 그냥 AI나 남이 뚝딱하고 만들어 준 것 가지고 딸랑 숫자만 입력하고 하다 보면 에이 뭐 대충 그렇네 하고 중요성을 인식하기보다는 간과하기가 더 쉽습니다. 그런 편안함이 오히려 내 실력 성장과 발전에 독이 되지는 않는지 늘 인식하면서 자동화할 것은 자동화하고 의식적으로 들여다봐야 할 것을 들여다보는 정도의 구분은 다들 잘했으면 합니다.

 

> [주식 시장 분석 법] - 주식 투자 리스크 관리의 기본 - ① 전체 주식 시장 상황 체크(MSA)

주식 투자 리스크 관리의 기본 - ① 전체 주식 시장 상황 체크(MSA)

 

 

 

 

 

점진적 포지션 노출 방법, 마크 미너비니 사례 참고

 

 

그리고 프로그레시브 한 익스포져에 대한 포스팅 글을 요청하신 분이 있는데, 좋은 제안이긴 한데, 관련해서는 마찬가지로 바이미커피 게시판에 이전에 <분할 매수를 통한 점진적 포지션 노출 방법 - 마크 미너비니 최근 매매 사례> 마크 미너비니 실전 사례를 가지고 포스팅 한 내용이 있으므로 그걸 좀 참고하십사 언급을 했는데, 관련글을 참고하심 좋을 것 같습니다. 

 

늘 그러하지만, 구루에게 배운 주식이라 하더라도 주식 투자는 내 스타일에 맞도록 잘 튜닝하는 것이 중요합니다. 그러므로 반드시 똑 같이 따라 해야 한다는 강박을 갖기보다는 원리와 개념을 잘 이해하면 다양한 전략이 파생되어 나올 수 있습니다.

 

그럼에고 불구하고 기본은 리스크 관리와 같은 맥락에서 전략적으로 잘 운용하는 게 중요하다 할 수 있습니다. 이를테면, 시장이 요즘처럼 단기적으로 변동성이 크거나 할 때는 신규 포지션을 오픈하더라도 한 종목이 정상적으로 상승해 수익을 낼 때 다음 포지션을 오픈하는 전략이 리스크 관리 측면에선 더 유용하고 옳은 전략인 경우가 많습니다. 

 

필자의 경우 홀딩 종목이 수익을 어느 정도 크게 혹은 적정한 상태에 도달한 경우 및 전체 주식 시장 상황(MSA)에 따라 동시 오픈 개수의 수위를 조절하는 편입니다.

 

이를테면 큰 수익을 주는 종목을 이미 매수해 홀딩 중이라면 이 수익 나는 종목을 일종의 담보 삼아서 동시에 2~3 종목을 연속 매수도 가능하지만(물론 기본은 전체 주식 시장이 좋을 때로 한정), 모든 종목을 매도해 완전히 인벤토리가 비워진 상태에서 다시 새로 신규 종목을 매수하는 경우라면 시장 상황을 먼저 고려한 상태에서 전략을 달리하는 편입니다. 

 

예컨대, 상승장이라 판단되면 신규 종목을 매수하는 경우 2~3 종목 동시 다발 매수도 가능하지만, 하락장이나 횡보장의 경우 첫 매수 종목이 가능한 +2~3% 수익 구간에 들어왔을 때 추가 포지션을 오픈하는 식으로 점진적으로 포지션을 노출하는 편입니다. 대체로 지키려 노력하는 편인데요. 그러다 보면 생각지 않게 급등하는 종목을 놓치는 경우도 있지만, 이런 경우 늘, 내일은 내일의 시장이 새로 열리고 또 새롭게 살 종목이 언제든 있다는 식으로 나름 이성적으로 생각을 하려고 노력하는 편입니다. 

 

위 두 내용은 다 관련 내용을 질문 주신 분이 있어서 관련 내용으로 간단히 포스팅을 해 두는 것이니 참고했으면 합니다. 

 

> [주식 투자의 기본] - 쿨라매기 매매기법 관련 자주 묻는 질문 모음(Q&A)-Update(260621)

쿨라매기 매매기법 관련 자주 묻는 질문 모음(Q&A)-Update(260621)

 

 

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*Disclaimer : 주슬공에서 제공하는 모든 정보는 투자 교육 및 참고용 자료로만 활용할 수 있습니다. 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 

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