전체 주식 시장 시황 및 상황(MSA) 분석, 심플하게 읽는 법 (For 주린이)

미국 주식 시장 상황 (MSA)

 

미국 주식 시장은 여전히 소프트웨어 및 일부 AI 관련 시총 상위 종목 정도가 오르내리고, 바이오 섹터는 유전자 편집 관련 섹터가 좀 움직이는 장세를 연출하고 있습니다. 보다시피 전체 주식 시장은 6~7월 중단기 하락에서 상승으로 추세를 전환하기 위한 흐름이 시작된 이후 곧 장 전고점을 뚫고 상승할 것 처럼 하더니, 생각보다 좀 더 많은 시간을 필요로 하는 그런 모습입니다.

 

물론 시장 전체가 지속 상승을 할 지 또는 그 반대로 반짝 기술적 반등 이후 다시 하락 추세로 접어들지는 아무도 알 수 없습니다.

 

그래서 주식 투자는 생각보다 전체 주식 시장 상황이 어떤 상태인가를 면밀히 잘 관찰한 다음, 주도 섹터나 업종 중심의 개별 종목을 잘 골라 선택적으로 매매를 하는 것이 중요한데, 그러자면 늘 먼저 전체 시장을 살펴 본 다음 업종이나 섹터를 체크 한 후 개별 종목으로 내려가는 탑다운(Top-Down) 전략이 정말 중요합니다.

말하자면 개별 종목의 주가 차트 패턴이나 셋업이 아무리 그럴싸 해 보여도, 결국 전체 주식 시장 상황이 상승에 우호적인 조건을 만들거나 하지 않으면, 생각보다 상승률 자체는 저조하거나 급반등 후 급락을 하는 일이 훨씬더 빈번하고 잦기 때문에, 늘 시장 상황(Market Situational Awarness)를 올바르게 해석 및 판단할 수 있는 능력이 개별 종목을 선정하는 것에 우선해 훨씬 더 중요하다 할 수 있습니다. 

최근의 하락 및 횡보 구간에서 장중에 주요 주가 지수 차트와 개별 종목을 1분봉 혹은 5분봉으로 싱크(Sync)한 상태에서 살펴보면, 거의 80~90%의 종목이 지수가 하락하면 따라서 하락하고, 반등하면 따라서 반등하는 흐름을 보여주는 것을 아주 흔히 볼 수 있습니다. 물론 예외적 소수 몇몇 종목 빼고는 대부분 시장 흐름을 따라 급등락의 변동성을 보여주는게 일반적이라 할 수 있습니다. 

시장이 과거 보다 훨씬 더 지수와 동조화된 현상이나 흐름은 이런저런 시장 관련 논문 자료를 찾아 봐도 쉽게 확인을 할 수 있습니다.

 

특히 최근에는 주가가 오르고 내리는 것도 보면, 대체로 특정한 섹터를 중심으로 동시다발적으로 상승하고, 내릴 때도 동시다발적으로 내리는 클러스터링화 된 모습을 자주 보여줍니다. 연구에 따르면 이런 시장 동조화 현상이나 흐름은 2010년 이후부터 훨씬 두드러지게 증가한 측면이 있다고 하는데요. 

 

그 주된 이유는 주식 시장에 어마무시한 패시브 자금(ETF 등)의 증가가 원인입니다. 전체 투자 금액 대비 이 투자 금액 비중 자체가 시간이 지날수록 점진적으로 커지고 있는 까닭에 그런 흐름이 더욱 가속화 되고 있다고 하는데요. 이를테면, 기관 투자자들이 이 자금을 가지고 개별 종목을 선별적으로 잘 분석했다 하더라도 개별 종목을 매수 가능한 금액의 크기, 즉 총 한도 자체가 대부분 정해진 까닭에, 이때 주로 섹터 클러스터링(Sector Clustering) 방식으로 투자금을 주도 섹터라 판단되는 종목에 고루 분산하는 식으로 투자를 하는 패턴 혹은 경향을 보이게 됩니다. 

시장에서는 이를 바스켓 매매(Basket Trading)라고 해서, 특정한 섹터나 같은 업종 종목 전체가 동반 상승하거나 하는 것은 바로 이런 기계적으로 정해진 가격대까지 사고파는 것을 반복하는 방식 자체가 시장에 미친 영향력 쯤으로 보면 됩니다. 문제는 이런 시장 상황 자체가 줄어 들기 보다는 점진적으로 점점 더 커진 상태라는 게 문제인데요.

 

그러다 보니, 시간이 지날 수록 전체 주식 시장 성격 자체가 과거 대비 좀 많이 바뀐 측면이 없지 않습니다. 최근 사이버 보안 관련 소프트웨어 섹터의 주가 상승을 비롯해 귀금속(금, 은), 비트코인 상승시 관련 섹터 종목 상승만 보더라도, 실적이고 나발이고 사실은 필요가 없습니다.

 

물론 이들 섹터에서도 시장을 주도하는 대장주는 어느정도 실적도 인정이 되거나 하는 종목이 상승을 주도하지만, 실적이 그닥 좋지 않은 종목이라도 같은 섹터에 포함되었다는 이유 만으로 주가는 상승합니다. 즉 실적과 무관하게 해당 주도 섹터 전체를 하나의 바스켓으로 취급해 실적에 상관없이 고루 분산 투자를 하기 때문에 섹터 전체가 급등을 하는 흐름이 연출되는 것이라 할 수 있습니다. 

 

물론 그럼에도 불구하고 같은 섹터에 포함된 종목이라 해도 일부 종목은 또 특정한 이유에서 매수 종목군에서 제외되기도 하기 때문에, 단순히 특정 섹터가 대부분 오른다고 해서 아무 종목이나 매수를 해서는 또 곤란합니다. 특정한 섹터에 포함된 종목이라 해도 다른 동료가 상승하는 동안 큰 주가 변동성 자체를 보여주지 않거나 하는 종목은 바스켓에서 빠진 종목일 수 있으니, 일차원적으로 생각해 상승도 하지 않고 같은 자리에서 맴도는 종목을 같은 섹터라 판단해 매수를 한 다음 오르기를 기대해서는 또 안됩니다.  

 

그래서 최근 스윙 투자자들의 매매 패턴이나 흐름을 보더라도, 기업의 실적 유무를 살펴보거나 따지지 않고, 주도 섹터나 업종에 속하는지 여부를 더 고려하거나 포커싱하는 투자자들이 점진적으로 늘어나고 있습니다. 물론 중장기적 관점에서는 실적 성장 추세에 따라 주가가 우상향하겠지만, 스윙 투자자는 단기적 관점에서 며칠에서 몇 주, 혹은 몇 달 정도만 보유하는 투자를 하기 때문에, 이런 시장 구조적 측면 때문에 점점 더 변동성 자체가 커지고, 특정 섹터로의 자금 쏠림이 단기적으로 훨씬 강해지다 보니, 변동성 자체가 매우 커진 상태로 시장이 움직이게 되었다고 봐도 큰 무리는 없습니다.

그래서 전체 주식 시장 상황 흐름(MSA)을 잘 읽는 것이 중요한 이유가 됩니다. 심플하게 주식 투자에 우호적인 구간을 설명하면, 쿨라매기가 말한 것처럼 주요 주가 지수가 10일과 20일 이평선이 골든크로스(Golden Cross)하여 우상향하는 동안만 돈을 벌 수 있고, 그 반대로 10일선이 20일 이평선을 이탈해 데드크로스(Dead Cross)된 구간에서는 돈을 벌기 쉽지 않다는 사실을 기억하면 어느정도 시장 상황에 따른 투자의 완급 조절을 할 수 있습니다.

물론 이런 시장 판단은 쿨라매기뿐만 아니라, 다른 주요한 추세추종 모멘텀 구루(Guru) 투자자들도 대부분 비슷한 방식으로 언급했습니다. 복잡하게 시장이나 시황 분석을 하지 않아도 된다는 의미에서 언급하는 것입니다.

 

필자도 최근 주가 지수에서 10일 이평선 기울기가 우상향하는 것이 아니라 하향하면서 20일 이평선을 이탈할 가능성이 보이는 구간에서는, 주로 관망하거나 액티브한 매매보다는 좀 더 보수적 관점에서 매매하는 의사결정을 내린 상태에서 대체로 주도주 몇종목 중심으로만 살펴보는 정도로만 살펴보고 있습니다. 

항상 예외적인 특성을 지닌 종목들은 존재합니다. 그걸 가지고 시장 전체인냥 일반화하는 오류 혹은 우에 빠지면 곤란합니다. 물론 이런 장세 속에서도 소수의 몇몇 종목은 상승하지만, 대부분 지수가 양봉으로 급등하는 구간에서 상승해도, 다음 날 음봉을 맞으면 원래 매수가 근처로 되돌림하는 상황이 아주 흔하게 벌어지기 때문에, 다소 우려스러운 구간에서는 가능한 관망하며 지켜보는 것이 중요합니다.

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현재 주식 시장 상황 파악(MSA) 및 효과적 리스크 관리 방법 개념 알기

 

 

 

 

반도체 관련 섹터 및 업종 매수 시점 판단하기

메모리 반도체 섹터와 반도체 업종 전체 섹터 ETF 상호 비교

 

메모리 반도체 관련 주도주인 삼성전자나 SK하이닉스 같은 반도체 종목에 투자하더라도, 결국엔 개별 종목만 보기 보다는 전체 시장 지수 상황을 비롯해 위 처럼 최소한 반도체 관련 ETF 지수 차트로 전체 섹터의 상황과 흐름을 매일 파악해야 합니다.

 

본문 상단에 언급했듯이 기관의 패시브 투자 자금 자체가 시장의 상승과 하락을 이끌기 때문에, 개별 섹터 혹은 업종 ETF만 따로 모아 놓은 지수 차트를 들어가서 살펴봐야 개별 업종이나 섹터에 관한 올바른 시장 상황 판단을 할 가능성이 크다 할 수 있습니다.

 

때문에, 항상 개별 종목의 주가 차트만 보고 매수 의사결정을 내리기 보다는, 해당 종목이 속한 업종이나 섹터 전체의 건강성 정도를 나타내는 섹터 대표 ETF 지수 차트도 가급적 함께 살펴본 후, 투자하고자 하는 종목의 매수 시점을 저울질하는 참고 자료로 삼거나 하는 노력이 훨씬 더 중요하다 할 수 있습니다. 

 

DRAM ETF, SOXX ETF 비교

 

따라서 삼성전자나 SK하이닉스의 매수 시점을 저울질하는 분들이라면, DRAM ETF 주가 지수 차트는 가능한 매일 챙겨봐야 하고, 더불어 전체 반도체 산업 지수에 해당하는 SOXX를 병행해서 들여다보면서 해당 업종과 섹터의 전반적인 추세 흐름이 살아나고 있는지 혹은 여전히 하락 추세에 혹해 있는지를 좀 살펴본 다음에 개별 종목의 매수 시점을 저울질해야 합니다.

 

늘 그렇지만, 위 양대 반도체 ETF 주가 지수 차트를 보면 SOXX는 이미 50일 이평선을 이탈하여 역배열 상태를 만들고 있어 분위기가 그다지 좋지는 못합니다. 그러나 메모리 반도체 섹터의 경우는 다행스럽게도 50일 이평선을 올라탄 상태에서 위로 혹은 아래로 어느 방향으로든 내달릴 수 있는 애매한 포지션을 만들고 있는 것을 볼 수 있습니다.

 

최근 필자의 경우, SK하이닉스(ADR)를 20일 이평선 터치 시점에서 풀백 바잉(Pullback Buying)으로 매수했다가, 하루 이틀 뒤 NVDA 실적 발표 이후 갭상승으로 시작해 기대를 했습니다. 하지만 생각보다 큰 상승 흐름이 나오지 않아 약수익 구간에서 전량 매도하고, 현재는 관망하고 있습니다. 업종 지수 전체가 동반 상승하는 흐름이 나타나지 않는 경우, 혼자 상승하더라도 상승폭이나 수준 자체가 제한적일 가능성이 큽니다. 보다시피 현재 구간은 미묘하므로, 주요 업종 및 섹터 지수는 물론 시장 전체 상황을 나타내는 지수를 포괄적으로 들여다보면서 매수 시기나 기회를 탐색하는 노력을 기울여야 합니다.

 

시장이 애매하거나 불확실한 구간에서는 과도한 매매보다는 좋아하는 야외 활동, 이를테면 캠핑, 낚시, 등산(등산은 날이 더워 좀 무리긴 하겠지만 암튼) 등을 즐기는 것도 좋습니다. 간만에 바깥바람을 만끽하다 보면 새로운 활력을 얻기도 좋으니, 시장 흐름이 불명확할 때는 너무 집착하며 매달리기보다는 조금 떨어져서 관망하는 것도 좋은 전략입니다.

 

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전체 주식시장 상황 파악, 나만의 시장뷰(View) 및 관점 가져야 하는 이유

 

 

 

 

전체 주식 시장 상황 파악을 위한 그 밖의 다양한 보조 방법들...

전체 주식 시장 상황을 파악하는 기술적 분석 방법은 이외에도 참 다양하고 많습니다. 섹터나 업종을 일간, 주간, 월간 기준으로 지속해서 살펴보면서 강한 섹터가 어디인지 확인하는 것도 하나의 방법이고, 실제로 탑게이너(Top Gainer) 상승 종목을 매일 정리하다 보면 그 속에서도 잠재적인 주도 섹터가 드러나곤 합니다. 물론 그렇다고 해서 해당 섹터 전체가 곧바로 상승하지 못하고 주저앉는 경우도 많습니다.

 

필자 주요 섹터 지수를 일, 주간, 월간 기준으로 자동화 한 주도 섹터 찾기용

 

위는 필자가 꽤 오래전에 만들어 둔 주도 섹터 실시간 확인 스프레드시트인데요. 섹터를 좀 추가하거나 하는 식의 업데이트를 해야 하는데, 영 게을러서 잘 못 하고 있긴 합니다. 보다시피 직접 엑셀이나 구글 스프레드시트에 당일 주도 섹터나 업종이 어디인지 기간별로 살펴보는 것도, 의지만 있다면 AI 도움을 받아 얼마든지 손쉽게 만들 수 있습니다. 위 파일은 AI 발전 이전에 만든 거라 수작업으로 한땀한땀 애써 만든 겁니다. ㅋ

물론 직접 개별 섹터 주요 ETF 지수 차트를 봐도 되고, 딱히 한 가지 정해진 유일한 방법이 있는 것이 아니라 다양한 방법으로 활용이 가능하다는 뜻입니다.

 

스톡비에서 제공하는 당일 4% 이상 상승 및 하락 종목 및 25% 상승과 하락률 비교로 시장 상황 판단

 

또 다른 사례로는, 위 스샷 이미지처럼 모멘텀 상승 종목과 하락 종목의 비율을 가지고 전체 주식 시장의 상황을 파악하는 방법도 얼마든지 가능합니다. 위는 스톡비(StockBee)에서 만들어 공유한 자료인데요. 장 마감 후 주가의 상승률을 기준으로 시장의 건강 상태를 확인하는 방법으로 많이들 찾아보곤 합니다.

핵심은, 전체 상장 종목을 대상으로 상승과 하락의 비율을 데이터화한 상태에서 시장 상황을 가늠하는 일종의 잣대로 역할을 한다는 점입니다. 일간, 주간, 월간 단위로 주가의 상승과 하락률을 지표삼아 시장의 건강성 정도와 추세를 판단해 보는 보조지표로 활용 가능 하지만, 앞으로의 시장 예측을 하기란 당연히 쉽지 않습니다.

 

실제 활용 측면에서 보면, 급락과 급등은 하락 가운데서도 주기적으로 반복해 나타나서 종목 상승과 하락 비율만으로는 시장 전체 흐름을 판단하는 것은 한계가 분명하고, 더불어 이를 가지고 내일의 시장 상황을 예측한다거나 하기는 어렵습니다.

 

다만, 추세의 지속 가능성을 논할 때 주요 시장 지수 차트 및 업종 차트등 다양한 보조 지표들과 함께 펼쳐 놓고 살펴봐야 그나마 좀 더 올바른 시장 상황 판단 및 결정을 내릴 가능성이 커집니다.

 

 

나스닥 거래소 상장 종목 중 50일 이동평균선 상단 위치 종목 비율을 그래프화 한 것

 

위 스샷 이미지는 스톡차트닷컴에서 제공하는 것으로, 마찬가지로 거래소 단위로 얼마나 많은 종목이 주요 이동평균선(20일, 50일, 200일)에 위치해 있는지를 그래프로 살펴볼 수 있도록 차트화 한 화면입니다. 나스닥이나 뉴욕증권거래소(NYSE)처럼 주요 거래소 상장 종목을 중심으로 한 것이므로, 주로 나스닥 중심으로 살펴보시면 됩니다.

 

보다시피 나스닥 거래소 기준으로 상장 종목 중 주가가 50일 이동평균선 위에 놓인 종목의 비율을 그래프로 나타낸 것인데요. 마찬가지로 추세적 흐름을 보는 용도이지, 이를 그대로 맹신해서는 곤란합니다. 다만 시장이 급격히 무너지거나 좋아지지 않을 때는 통상 빠르게 40 이하로 하락하는 경향성을 보이거나 하는 정도를 가지고, 이 시장의 건강성 정도를 판단하는 보조 지표 혹은 자료로 활용할 수 있습니다.

 

거듭 말씀드리지만, 기본은 주요 주가 지수 차트를 가지고 심플하게 시장 상황을 판단하면서, 부가적으로 이런 다양한 지표를 곁들여 보면서 선별적으로 접근하시면 됩니다.

 

참고로, 추가 리소스 이메일 자료를 받으신 분들의 경우 <EP.08 미국 주식 종목 선정 및 전체 주식 시장 상황 파악 방법(MSA)>를 보시면 주요한 링크 자료와 더불어 구체적인 활용법이 설명되어 있습니다. 

 

 

>- [주식 투자의 기본] - 상승장과 하락장 이평선 활용 심플 구분법 및 나만의 MSA 만드는 방법

상승장과 하락장 이평선 활용 심플 구분법 및 나만의 MSA 만드는 방법

 

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*Disclaimer : 주슬공에서 제공하는 모든 정보는 투자 교육 및 참고용 자료로만 활용할 수 있습니다. 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 

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