원자재 관련 섹터 종목 투자시 유의해야 할 점들 (For 주식 초보)

이번 포스팅 글은 한 분이 원자재 관련 종목 분석을 요청해서 보다 보니, 전반적인 경제 구조적 측면에서의 작동 메커니즘에 대한 이해가 부족한 분들이 있는 것 같아서, 그냥 아주 빠르고 간단하게 원자재 관련 섹터를 투자할 때는 단순히 주가 차트의 패턴만 보지 말고 좀 더 리서치 과정을 거친 뒤 투자 의사결정을 하십사 하는 의미에서 작성하는 글입니다.

 

원자재 종목 투자는 글로벌 단위에서 수급 측면을 좀 잘 고려한 상태에서 투자를 하는 것이 좋습니다. 

 

말하자면 글로벌 단위 에서의 경제 구조적 측면을 잘 이해해야 어떤 흐름으로 이어질 가능성이 좀 더 높은지를 파악하는데 도움이 됩니다. 원자재 관련 섹터는 다른 일반 섹터나 업종보다 투자하기가 만만치 않습니다.

 

일간 변동성 수준이 훨씬 큰 경우도 많고, 일부는 주가 흐름을 일간 단위에선 종잡을 수 없는 흐름을 보이는 경우가 많아서, 평시에는 좀 더 조심히 다루는 것이 좋습니다. 최근과 같은 특정한 글로벌 수준에서의 경제적 위기로 인한 수급 측면에서 공급량 부족 등이 예상될 때는 가파르게 상승하며 주가가 반응하는 경향성을 보이지만 이 때도 최적의 시점을 잘 포착하지 않으면 급등락에 따른 리스크가 크기 때문에 좀 조심해야 합니다.

 

국장에서 원자재 관련 종목을 투자 할 때도 마찬가지로 수급적 측면은 글로벌 시장 기준으로 체크를 해 보는 것이 좋은데요. 이를테면 주요한 원자재 수출 국가의 외환시장 화폐 거래 상황을 비롯해, 해당 국가 주식 시장 장 마감 현황 및 해당 원자재 관련 섹터나 업종 내 상장 종목의 주가흐름도 살펴본 뒤에 의사 결정을 내리거나 하는 노력을 좀 기울이는 것이 좋습니다. 

 

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원자재 섹터 관련 종목 투자는 그렇게 만만하지 않다(?)

필자의 경우 미국 주식 시장 상장된 원재자 관련 특정 섹터 종목을 살펴 볼 때 주요한 원자재 수출국의 화폐나 관련 상장 종목의 주가 흐름을 좀 체크해 보는 편입니다. 

 

이를테면, 작년 금과 은 가격이 많이 오를떄 필자가 금, 은 관련 ETF를 비롯해 개별 종목을 투자하면서 간단히 캐나다와 호주 주식 시장을 체크 한 다음 호주 달러(AUD) 상황이 외환 시장에서 어떻게 거래되는지를 살펴본다고 간단히 언급을 하면서 종목 매수에 나선 걸 기억하시는 분들 있을 겁니다. 

 

호주는 세계적인 은 생산국 중 하나인지라, 호주 달러가 강세인 경우에는 글로벌 단위에서 은 수요가 직간접적으로 작용하는 경우가 많아서 실제로 금이나 은 선물 가격이 튀기 전에 AUD/USD가 먼저 추세전환 하는 경우가 많은데, 이건 Forex 마켓에서 외환 거래를 하는 분들은 거의 상식에 해당하는 내용인지라... 

 

아무튼 이렇게 까지 복잡할 필요는 없지만 원자재 관련 종목 투자는 주린이 여러분들이 생각하는 것 만큼 그렇게 심플하지 않고, 생각보다 전체 주식 시장과는 역상관관계로 흐르거나 하는 경우가 많아서, 함부로 투자를 하는 건 좀 지양하는 것이 좋습니다.

 

요즘은 AI 기술 발달 덕분에 개별 종목을 비롯해 산업 전반에 관한 정보 리서치에 들어가는 수고와 노력이 거의 들지 않을 정도로 편해지고 있습니다. 과거엔 개별 정보 하나를 단서로 사실 여부를 확인하는 데만도 몇 시간이 걸려서 정말 정보 리서치에 들어가는 시간이 엄청나게 많았다면 지금은 거의 사라진 상태라 봐도 무방합니다.

 

AI 덕분에 개별 종목과 정보 접근 자체는 정말 편하고 또 쉬운 정보 접근이 가능은 하지만 그걸 또 내 주식 투자에 얼마나 잘 녹여내는가 하는 것은 또 다른 문제입니다. 근데 뭐 질문을 하려고 해도 구조적 측면을 이해를 해야 제대로 된 질문을 할 수 있는지라, 이런저런 다양한 지식 체계를 확립하기 위한 책 읽기는 늘 부단히 노력을 기울여야 하는 것 같긴 합니다.

 

아무튼 원자재 관련 종목을 투자 하는 경우 당연히 미국 주식 시장에 상장된 주요 원자재 관련 ETF 종목 차트를 통해 추세를 먼저 파악한 다음, 해당 원자재의 주요 수출국의 주식 시장 또는 주요 경제 지표를 찾아서 살펴본 다음 수출량이 얼마나 늘고 줄었는지 또는 증시에서 얼마나 상승을 하고 하락을 했는지를 살펴본 뒤에 투자 의사결정을 내리는 노력을 기울이는 것이 좀 더 효과적입니다.

 

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원유, 주식 시장과 역상관관계를 보이는 대표적인 원자재 섹터

최근 미국과 이란의 전쟁 이슈처럼 국제 정세가 변화로 인해 글로벌 경제 전반에 어떤 위기나 타격을 받거나 하면 원자재 중에서도 석유(WTI, Brent, Dubai) 가격이 가장 먼저 급등하는 흐름을 보입니다. 그래서 일반적인 상황에서 전체 주식 시장과 원자재 중에서도 석유 관련 종목은 역의 상관관계 (Inverse Correlation)에 해당하는 종목이라, 평시에는 그럴듯한 차트 패턴이나 셋업을 만들더라도 함부로 투자를 하면 곤란한 경우가 참 많습니다. 

 

INDO 주가 차트와 나스닥 지수 차트와 역상관관계 주가 흐름의 예

 

석유는 말 그대로 모든 산업에 고르게 사용되는 기초 원자재에 해당하기 때문에, 유가가 오르게 되면 생산 원가를 대폭 끌어올리는 역할을 하게 됩니다. 그러면 오른 유가를 당장 제품 판매가에 반영하지 못한 기업들의 수익성 자체가 악화되다가 마지못해 가격을 올리면 소비자들은 또 소비나 씀씀이를 줄이게 되니 경제 전반이 활력을 잃게 되는 구조가 만들어지게 됩니다. 

 

게다가 유가는 물가 지수(CPI) 구성 측면에서 매우 큰 비중을 차지하기 때문에 물가 상승을 견인함에 따라 중앙은행은 물가를 잡기 위해 금리를 인하하기보다는 인상할 가능성이 점진적으로 더 커지기 때문에, 유가상승은 다른 원자재 보다도 훨씬 더  주식 시장에 큰 타격을 가할 가능성이 큰 까닭에 석유 관련 섹터 업종 내 종목 주가가 오르면 대부분의 다른 기술주는 크게 하락하는 역상관관계, 반대되는 흐름을 보이게 됩니다. 

 

BATL 주가 차트와 나스닥 지수 차트와 역상관관계 주가 흐름의 예

 

물론 과거 1990~ 2000년대 초반 처럼 본격적인 세계화 덕분에 중국을 기반으로 한 급격한 무역 활황 덕분에 전 세계 대부분의 국가들이 경제와 산업 전반의 성장세가 아주 뚜렷했고 가팔랐던 시기에는 글로벌 단위에서의 석유 수요 자체가 폭증해서 전체 주식 시장과 더불어 석유 관련 종목도 동반 상승한 예외적 상황과 코로나 팬데믹 이후 주춤했던 공급망 재개 이슈로 공장이 돌아가면서 전체 주식 시장과 유가 관련 종목도 상승을 했지만, 일반적으로 경기가 나빠지거나 하는 국면에서는 유가상승은 호재보다는 악재로 작용하는 경우가 많습니다. 

 

ANNA 주가 차트와 나스닥 지수 차트와 역상관관계 주가 흐름의 예

 

물론 상장된 모든 석유 및 천연가스 관련 종목이 다 역의 상관관계를 갖는 흐름을 보이지는 않지만, 대체로 거꾸로 흐르기 때문에, 이런 종목은 지수가 하락을 할 때 상승을 하고 전체 주식 시장 지수가 상승 시는 하락하는 흐름을 보입니다. 

 

당연히 전체 주식 시장은 전체 실물 경제를 선행해 낙관적으로 보는가 아닌가를 나타내는 것으로 보며 해석을 한다고 할때 그냥 상식선에서 이해가 되고 어려울 게 하나도 없는데 주식 투자를 하다 보면 자주 시각이 좁아져서 단일 종목의 급등락에 너무 얽매인 상태에서의 좁은 사고를 하는 경우가 많은 게 문제라면 문제입니다. 

 

그런 측면에서 원자재 관련 업종이나 섹터에 투자를 할 때는 사전에 먼저 글로벌 단위에서의 수급적 측면에 대한 리포트를 읽고, 전체 주식 시장과 정배열 혹은 역배열 상태로 주가가 움직이는 지도 함께 살펴본 상태에서 투자 의사 결정을 하거나 고려하는 것이 좋다는 의미에서 주린이 분들을 위해 굳이 간단히 작성해 두는 뭐 그런 글입니다. 

 

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*Disclaimer : 주슬공에서 제공하는 모든 정보는 투자 교육 및 참고용 자료로만 활용할 수 있습니다. 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 

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